Was ist PFIC (Passive Foreign Investment Company)?

Wie es funktioniert

Das PFIC-Regime richtet sich an US-Personen, die in nicht-US-amerikanische Gesellschaften investieren, deren Haupttätigkeit passive Investitionen sind. Eine ausländische Gesellschaft ist eine PFIC, wenn sie entweder:

• Einkommens-Test: 75% oder mehr des Bruttoeinkommens sind passiv (Dividenden, Zinsen, Lizenzgebühren, Renten, Gewinne aus passiven Vermögenswerten).
• Vermögens-Test: 50% oder mehr der durchschnittlichen Vermögenswerte erzeugen oder sind gehalten, um passive Einkünfte zu erzeugen.

Die Tests werden jährlich durchgeführt, nicht bei Erwerb — eine Gesellschaft kann in einem Jahr eine PFIC sein und im nächsten nicht. Einmal PFIC, immer PFIC für diesen Aktionär, es sei denn, sie wird durch §1298(b) "Reinigungs"-Wahlen bereinigt.

Häufige PFICs:

• Nicht-US-amerikanische Investmentfonds (UCITS, SICAV, OEIC, kanadische Investmentfonds).
• Nicht-US-amerikanische ETFs.
• Nicht-US-amerikanische börsennotierte Investmentgesellschaften, REITs, Unternehmen zur Geschäftsentwicklung.
• Holdinggesellschaften mit passiven Portfolios.
• Versicherungsunternehmen, die die aktive Versicherungs-Ausnahme nicht erfüllen.

Die drei Steuerregime

Eine US-Person, die einen PFIC-Anteil hält, unterliegt einem von drei Besteuerungsregimen:

1. Standard — §1291 Überverteilungsregime

Wenn keine Wahl getroffen wird, werden Gewinne aus der Veräußerung und "Überverteilungen" (Verteilungen des aktuellen Jahres, die 125% der durchschnittlichen Verteilungen der letzten 3 Jahre überschreiten) unter einem aufgeschobenen Steuer-Plus-Zinsen-Mechanismus besteuert:

• Überverteilung wird anteilig über den Haltedauer verteilt.
• Zuweisungen an frühere Jahre werden zum höchsten Einkommenssteuersatz in jedem Jahr besteuert (bis zu 37% bundesweit).
• Zinsbelastung wird auf die aufgeschobene Steuer hinzugefügt — erheblich bei langfristig gehaltenen Positionen.

Der effektive Satz übersteigt oft 50% bei langfristig gehaltenen Positionen. Streng nach Design.

2. Qualified Electing Fund (QEF) Wahl

Der US-Aktionär wählt, die PFIC als Durchlaufgesellschaft zu behandeln. Die PFIC muss eine Jährliche Informationsmitteilung mit dem anteiligen Anteil der ordentlichen Erträge und des Nettokapitalgewinns des Aktionärs bereitstellen. Der US-Aktionär meldet diese Beträge jährlich auf Form 8621, besteuert zu den Sätzen für ordentliche Einkünfte / Kapitalgewinne. Keine Aufschiebung, keine Zinsbelastung — erfordert jedoch die Zusammenarbeit der PFIC bei der Bereitstellung von QEF-Erklärungen (die meisten Einzelhandels-Investmentfonds im Ausland tun dies nicht).

Die Wahl muss im ersten Jahr des PFIC-Status für den Aktionär getroffen werden oder über eine komplexe "Reinigungs"-Wahl später.

3. Mark-to-Market (MTM) Wahl

Nur für PFICs mit börsennotierten Aktien verfügbar. Der Aktionär behandelt den jährlichen unrealisierten Gewinn als ordentliche Einkünfte (jährliche Mark-to-Market-Bewertung), Verluste sind bis zu den vorherigen MTM-Gewinnen abzugsfähig. Sauberer als das §1291-Regime, erfordert jedoch einen regelmäßigen börsennotierten Status.

Beispiele

• US-Bürger investiert in eine französische SICAV. SICAV ist eine PFIC. Das Standard-§1291-Regime gilt, wenn keine QEF-Wahl getroffen wird (und SICAVs typischerweise keine QEF-Erklärungen bereitstellen). Jährliches Form 8621 erforderlich. Bei Veräußerungen Jahre später wird der Gewinn mit dem §1291 Zinsbelastungsregime belegt — der effektive Satz übersteigt oft 50%.
• US-Gründer besitzt Anteile an einer britischen Ltd-Holdinggesellschaft ohne operatives Geschäft — nur ein Portfolio britischer Mietimmobilien und Investitionen. Die britische Ltd erfüllt nicht den Einkommens- / Vermögens-Test → PFIC. Die Anteile des Gründers an der britischen Ltd sind PFIC-Anteile, die der gleichen Form 8621 Einreichung und dem §1291-Regime unterliegen, obwohl es sich um ein eng gehaltenes privates Unternehmen handelt.

Häufige Fehler

• Kauf ausländischer Investmentfonds, ohne zu realisieren, dass sie PFICs sind. US-Expats, die Brokerage-Konten in ihrem Wohnsitzland eröffnen, kaufen routinemäßig lokale Investmentfonds — jeder ist eine PFIC, jeder benötigt Form 8621, das Standard-§1291-Regime gilt.
• Verpassen des Wahlfensters für das erste Jahr QEF. QEF muss im ersten Jahr des PFIC-Besitzes getroffen werden, oder der Aktionär muss später komplexe Reinigungswahlen einreichen. Eine verspätete QEF-Wahl ist viel schwieriger.
• Vergessen der CFC-Überlappung. Eine CFC, die auch eine PFIC ist, wird in der Regel nach den CFC-Regeln besteuert (Subpart F, GILTI) anstelle von PFIC für US-Aktionäre — aber eine sorgfältige Analyse ist erforderlich, da die CFC-Überlappungsregeln Feinheiten haben.
• Auslassen von Form 8621, weil nichts verteilt wurde. Die jährliche Einreichung ist unabhängig erforderlich. Das Versäumnis hält die Verjährungsfrist für die gesamte Erklärung offen.