Cos'è Pillar Two (Imposta Minima Globale)?

Come funziona

Il Pillar Two è il secondo di due pilastri nel Quadro Inclusivo OCSE/G20 sul BEPS — uno sforzo coordinato da oltre 140 paesi per colmare le lacune nella tassazione internazionale. Mentre il Pillar One (riassegnazione dei diritti di tassazione per le più grandi aziende digitali) rimane bloccato (secondo PwC US Significant Developments: "il consenso sul cosiddetto 'Pillar One' è stato elusivo"), Pillar Two è stato ampiamente implementato, con le principali economie che applicano le Regole GloBE a partire dal 2024.

Ambito di applicazione: gruppi di imprese multinazionali con ricavi consolidati ≥ 750 milioni di euro in almeno 2 dei 4 anni fiscali precedenti. I gruppi più piccoli sono esclusi.

Il meccanismo: ogni entità costituente in ambito di applicazione è testata rispetto al tasso d'imposta minimo globale efficace (ETR) del 15% in ciascuna giurisdizione in cui opera. Dove l'ETR è insufficiente, viene riscossa un'imposta integrativa pari alla carenza × il reddito GloBE dell'entità tramite uno dei tre strumenti:

1. QDMTT (Qualified Domestic Minimum Top-Up Tax): riscossa dalla giurisdizione di origine stessa. Ha priorità su IIR/UTPR — i paesi che introducono un QDMTT trattengono i ricavi integrativi a livello nazionale piuttosto che cederli ad altre giurisdizioni.
2. IIR (Income Inclusion Rule): riscossa dalla giurisdizione madre del gruppo multinazionale. Si applica quando esiste un'entità costituente a bassa tassazione in un'altra giurisdizione.
3. UTPR (Undertaxed Profits Rule): misura di sicurezza. Riscossa da giurisdizioni sorelle o subordinate quando né QDMTT né IIR hanno catturato l'integrativo.

L'ordine di priorità: QDMTT prima, poi IIR, poi UTPR.

Stato di attuazione (a partire dal 2026)

• UE: Direttiva Pillar Two (2022/2523) attuata negli stati membri a partire dal 2024 (IIR + QDMTT) e 2025 (UTPR).
• Regno Unito: Imposta Integrativa Multinazionale in vigore dal 2024.
• Corea del Sud, Giappone, Canada, Australia: attuate a partire dal 2024.
• Emirati Arabi Uniti: introdotto QDMTT per gruppi soggetti a partire dal 2025.
• Cayman, Bermuda: introdotti QDMTT per trattenere i ricavi integrativi.
• Svizzera: QDMTT in vigore dal 2024.

Posizione degli Stati Uniti

Gli Stati Uniti non hanno implementato il Pillar Two — né IIR, né UTPR né QDMTT esistono nella legislazione interna degli Stati Uniti. L'amministrazione Trump e i repubblicani al Congresso si sono opposti pubblicamente al Pillar Two e hanno considerato misure ritorsive (il "Section 899" non attuato era un esempio).

Secondo PwC US Significant Developments (marzo 2026):

L'OCSE ha successivamente annunciato che 147 membri del Quadro Inclusivo sul BEPS hanno concordato un nuovo pacchetto di linee guida amministrative sotto le regole GloBE del Pillar Two. Il pacchetto include diversi safe harbour e, cosa più importante, gli Stati Uniti sono identificati come idonei per un safe harbour affiancato secondo il quale le multinazionali con sede in una giurisdizione qualificata sono idonee a non avere imposta integrativa sotto la Regola di Inclusione del Reddito del Pillar Two e la Regola dei Profitti Sottotassati in tutte le loro operazioni domestiche e estere (inclusi gli interessi in joint venture e filiali di joint venture).

In effetti: le multinazionali statunitensi sono in gran parte protette dalle imposte integrative del Pillar Two in giurisdizioni estere tramite il safe harbour affiancato, a condizione che gli Stati Uniti continuino a qualificarsi come giurisdizione affiancata. Le multinazionali con sede all'estero che operano negli Stati Uniti affrontano il Pillar Two nelle loro giurisdizioni di origine, ma le operazioni statunitensi sono in gran parte coperte dalla tassazione interna degli Stati Uniti.

Esempi

• Gruppo con sede nell'UE con ricavi di 1 miliardo di euro, filiale BVI che guadagna 50 milioni di euro di reddito passivo. BVI: 0% imposta sulle società. Il test ETR fallisce (0% < 15%). La BVI ha introdotto un QDMTT nel 2025; il QDMTT riscuote 15% × 50 milioni di euro = 7,5 milioni di euro a livello nazionale. L'IIR nello stato madre dell'UE non si attiva — la priorità del QDMTT assorbe l'integrativo.
• Gruppo con sede negli Stati Uniti con ricavi di 5 miliardi di euro, filiale nel Regno Unito che guadagna 100 milioni di sterline con un'imposta sulle società effettiva del 22%. L'ETR supera il 15% — nessun integrativo del Pillar Two. Gli Stati Uniti sono anche una giurisdizione affiancata qualificata → le operazioni statunitensi delle multinazionali statunitensi sono protette dalle sfide del Pillar Two in giurisdizioni estere IIR/UTPR.

Errori comuni

• Assumere di essere soggetti a bassa tassazione. La soglia di ricavi consolidati di 750 milioni di euro è reale — la maggior parte delle PMI è esclusa.
• Ignorare la priorità del QDMTT. Un gruppo della Free Zone degli Emirati Arabi Uniti che pensa "0% UAE → l'integrativo andrà al mio paese madre" dimentica che il QDMTT degli Emirati Arabi Uniti ora lo cattura localmente prima.
• Fidarsi del safe harbour statunitense come permanente. Il safe harbour affiancato dipende dal fatto che gli Stati Uniti continuino a qualificarsi; l'OBBBA + la futura diplomazia USA-OCSE possono cambiare il panorama. Monitorare gli sviluppi.
• Dimenticare le dichiarazioni. I gruppi soggetti devono presentare il GloBE Information Return (GIR) — le prime dichiarazioni sono dovute entro la fine di giugno 2026 secondo PwC. L'onere di conformità non è trascurabile.