¿Qué es PFIC (Compañía de Inversión Extranjera Pasiva)?

Cómo funciona

El régimen de PFIC se dirige a las personas estadounidenses que invierten en corporaciones no estadounidenses cuya actividad principal es la inversión pasiva. Una corporación extranjera es un PFIC si satisface cualquiera de las siguientes:

• Prueba de ingresos: el 75% o más de los ingresos brutos son pasivos (dividendos, intereses, regalías, anualidades, ganancias de activos pasivos).
• Prueba de activos: el 50% o más de los activos promedio producen, o están destinados a producir, ingresos pasivos.

Las pruebas se realizan anualmente, no en el momento de la adquisición — una corporación puede ser un PFIC un año y no el siguiente. Una vez PFIC, siempre PFIC para ese accionista a menos que se limpie mediante elecciones de "purga" §1298(b).

PFIC comunes:

• Fondos mutuos no estadounidenses (UCITS, SICAV, OEIC, fondos mutuos canadienses).
• ETFs no estadounidenses.
• Compañías de inversión no estadounidenses cotizadas, REITs, empresas de desarrollo empresarial.
• Compañías holding con carteras pasivas.
• Compañías de seguros que no cumplen con la excepción de seguros activos.

Los tres regímenes fiscales

Una persona estadounidense que posee un interés en un PFIC enfrenta uno de tres regímenes de imposición:

1. Por defecto — régimen de distribución excesiva §1291

Si no se realiza ninguna elección, la ganancia en la disposición y las "distribuciones excesivas" (distribuciones del año actual que superan el 125% de las distribuciones promedio de los 3 años anteriores) se gravan bajo un mecanismo de impuesto diferido más intereses:

• Distribución excesiva asignada proporcionalmente a lo largo del período de tenencia.
• Asignaciones a años anteriores gravadas a la tasa de ingresos ordinarios más alta en cada año (hasta el 37% federal).
• Cargo por intereses añadido al impuesto diferido — significativo en posiciones mantenidas durante mucho tiempo.

La tasa efectiva a menudo supera el 50% en posiciones mantenidas durante mucho tiempo. Punitivo por diseño.

2. Elección de Qualified Electing Fund (QEF)

El accionista estadounidense elige tratar el PFIC como una entidad de paso. El PFIC debe proporcionar una Declaración de Información Anual con la parte proporcional de ganancias ordinarias y ganancias de capital netas del accionista. El accionista estadounidense informa esos montos anualmente en el Formulario 8621, gravados a tasas de ingresos ordinarios / ganancias de capital. Sin diferimiento, sin cargo por intereses — pero requiere la cooperación del PFIC en la provisión de declaraciones QEF (la mayoría de los fondos mutuos extranjeros minoristas no lo hacen).

La elección debe hacerse en el primer año de estatus PFIC para el accionista, o mediante una compleja elección de "purga" más adelante.

3. Elección de Mark-to-Market (MTM)

Disponible solo para PFICs con acciones cotizadas. El accionista trata la ganancia no realizada anual como ingresos ordinarios (valoración anual a valor de mercado), las pérdidas son deducibles hasta las ganancias MTM anteriores. Más limpio que el régimen §1291 pero requiere un estatus cotizado regular.

Ejemplos

• Ciudadano estadounidense invierte en una SICAV francesa. La SICAV es un PFIC. Se aplica el régimen por defecto §1291 si no se realiza la elección QEF (y las SICAV típicamente no proporcionan declaraciones QEF). Se requiere el Formulario 8621 anual. En años de disposición posteriores, la ganancia se ve afectada por el régimen de cargo por intereses §1291 — la tasa efectiva a menudo supera el 50%.
• Fundador estadounidense posee acciones en una empresa holding británica sin negocio operativo — solo una cartera de propiedades de alquiler e inversiones en el Reino Unido. La empresa británica no cumple con la prueba de ingresos / activos → PFIC. Las acciones del fundador en la empresa británica son intereses en PFIC sujetos a la misma presentación del Formulario 8621 y régimen §1291, a pesar de ser una empresa privada de propiedad cerrada.

Errores comunes

• Comprar fondos mutuos extranjeros sin darse cuenta de que son PFIC. Los expatriados estadounidenses que abren cuentas de corretaje en su país de residencia compran rutinariamente fondos mutuos locales — cada uno es un PFIC, cada uno necesita el Formulario 8621, se aplica el régimen por defecto §1291.
• Perder la ventana de elección QEF del primer año. La elección QEF debe hacerse en el primer año de propiedad del PFIC, o el accionista debe presentar elecciones de purga complejas más tarde. La elección QEF tardía es mucho más difícil.
• Olvidar la superposición de CFC. Un CFC que también es un PFIC generalmente se grava bajo las reglas de CFC (Subpart F, GILTI) en lugar de PFIC para los accionistas estadounidenses — pero se necesita un análisis cuidadoso porque las reglas de superposición de CFC tienen matices.
• Omitir el Formulario 8621 porque no se distribuyó nada. Se requiere la presentación anual independientemente. La falta de presentación mantiene abierto el plazo de prescripción sobre toda la declaración.