Cos'è Exit Tax?

Come funziona

Il meccanismo è lo stesso ovunque: nel momento in cui si cessa la residenza fiscale, il paese considera una vendita al valore di mercato dei beni in ambito e tassa il guadagno latente — anche se non si è verificato alcun evento di cassa reale. L'obiettivo è catturare l'apprezzamento accumulato sotto l'ombrello fiscale del paese prima di portarlo all'estero.

Regimi principali:

• Stati Uniti — §877A "tassa di espatrio". Attivata solo quando un cittadino statunitense rinuncia o un titolare di green card a lungo termine (8+ su 15 anni) rinuncia. Si applica solo ai "covered expatriates": patrimonio netto ≥ 2 milioni di dollari, o tassa federale media annuale negli ultimi 5 anni ≥ una soglia (circa 200k indicizzati), o mancata certificazione della conformità quinquennale. Mark-to-market su beni mondiali sopra un'esclusione (~868k indicizzati nel 2025) a tassi di guadagno di capitale a lungo termine.
• Francia — articolo 167 bis CGI. Attivata quando un residente fiscale di 6+ degli ultimi 10 anni si trasferisce all'estero, e (i) detiene direttamente o indirettamente ≥ 50% in una società francese, o (ii) detiene titoli per un valore superiore a €800.000. Tassa sui guadagni latenti al 30% di PFU (o elezione progressiva). Differimento automatico per trasferimenti all'interno dell'UE/SEE; differimento su richiesta per trasferimenti altrove soggetto a garanzia.
• Germania — Wegzugsbesteuerung (§6 AStG). Attivata quando un residente tedesco di almeno 7 degli ultimi 12 anni emigra mentre detiene ≥ 1% in una società. Guadagno mark-to-market tassato; condizioni di differimento inasprite nel 2022 — anche i trasferimenti UE/SEE ora richiedono generalmente una garanzia e pagamento in rate di 7 anni.
• Paesi Bassi — exit tax su partecipazioni sostanziali (5%+) e diritti pensionistici quando si lascia la residenza fiscale olandese.
• Norvegia, Svezia, Danimarca, Spagna, Italia — regimi più ristretti, con soglie e ambito di classe di attivi variabili.

Il Regno Unito non ha una tassa di uscita generale per gli individui (per le aziende sì), anche se possono applicarsi regimi anti-elusione per residenti a breve termine e guadagni di capitale post-partenza.

Specifiche del §877A degli Stati Uniti

Determinazione del covered expatriate:

• Test del patrimonio netto: ≥ 2 milioni di dollari alla data di espatrio.
• Test della responsabilità fiscale: tassa federale media annuale statunitense negli ultimi 5 anni superiore alla soglia indicizzata (~201k per il 2024).
• Test di certificazione: mancata certificazione su Form 8854 che tutti gli obblighi fiscali federali sono stati soddisfatti per gli ultimi 5 anni.

Mancando uno qualsiasi dei test → covered. Mark-to-market su beni mondiali sopra l'esclusione (868k nel 2025); regole speciali per compensi differiti, IRA e interessi fiduciari; potenziale sovrapposizione della tassa di successione per gli eredi statunitensi che ricevono donazioni/testamenti coperti dopo l'espatrio.

Esempi

• Imprenditore francese vende l'azienda nel 2027 dopo essersi trasferito a Dubai. Trasferisce la residenza il 1 gennaio 2026, detiene l'80% di una SAS francese valutata €10M con una base quasi zero. L'Exit Tax dell'articolo 167 bis CGI si attiva alla data di partenza: guadagno latente ~€10M × 30% PFU = €3M. Trasferimento negli UAE = nessun differimento automatico; può richiedere il differimento con una garanzia (tipicamente una garanzia bancaria a copertura della tassa). La vendita nel 2027 a €12M solleva i €3M differiti in stato di pagamento; il guadagno aggiuntivo di €2M post-partenza è catturato dalla Francia solo se le condizioni di differimento avevano specifici attivatori di recupero.
• Cittadino statunitense rinuncia nel 2026, patrimonio netto $5M. Covered expatriate (patrimonio netto > 2M$). Mark-to-market su beni mondiali ($5M) meno esclusione ($868k nel 2025) = $4,13M di guadagno imponibile a tassi di guadagno di capitale a lungo termine. Tassa in sei cifre basse. Form 8854 richiesto.

Errori comuni

• Sottovalutare la copertura. La Francia attiva sopra €800k di titoli — molto più basso di quanto ci si aspetti. La Germania attiva con una partecipazione dell'1% indipendentemente dal valore. Gli Stati Uniti §877A si attivano a $2M di patrimonio netto.
• Saltare la finestra di pianificazione. La ristrutturazione pre-partenza (donazioni, trasferimenti fiduciari, vendite parziali) deve tipicamente completarsi prima che la residenza venga interrotta. La ristrutturazione post-partenza è spesso troppo tardi.
• Trattare il differimento UE/SEE come un'esenzione. È un rinvio con obblighi di segnalazione e recuperi. La Germania ha inasprito il differimento nel 2022; la Francia mantiene il differimento automatico ma con segnalazione rigorosa.
• Dimenticare la sovrapposizione della tassa di successione statunitense su donazioni coperte. Gli eredi statunitensi di un expatriato coperto sono soggetti a una tassa aggiuntiva su determinate donazioni e testamenti ricevuti dall'expatriato dopo la rinuncia.