Qu'est-ce que Société exemptée des îles Caïmans?

Comment ça fonctionne

La société exemptée des îles Caïmans est régie par la Loi sur les sociétés des îles Caïmans. C'est le véhicule offshore standard aux Caïmans, utilisé pour les fonds spéculatifs, les fonds de capital-investissement, les fonds de fonds, les SPV de financement structuré, les titrisations et les structures de bureaux familiaux. Les Caïmans n'ont pas d'impôt direct — pas d'impôt sur les sociétés, pas d'impôt sur les plus-values, pas de retenue à la source, pas d'impôt sur les successions pour les particuliers — ce qui en fait la juridiction de fonds dominante au niveau mondial (aux côtés du Delaware pour les fonds américains).

Caractéristiques principales :

• Zéro impôt direct — Les Caïmans n'imposent pas d'impôt sur le revenu, de CGT, de retenue à la source sur les dividendes, ni de droits de timbre sur les transferts d'actions.
• Certificat d'engagement fiscal de 20 ans — lors de l'enregistrement, la société peut demander un certificat gouvernemental garantissant zéro impôt pendant 20 ans (renouvelable).
• Propriété étrangère sans restriction.
• Exerce des activités "principalement en dehors" des Caïmans — le qualificatif "exempté". Activités domestiques limitées autorisées (banque avec des banques locales, emploi de personnel local).
• Aucun dépôt de comptes financiers annuels requis auprès du registraire (bien que les fonds réglementés déposent auprès de la CIMA).
• Actions au porteur interdites.
• Un seul directeur et un seul actionnaire autorisés.

Obligations annuelles

• Frais de licence gouvernementale : échelonnés selon le capital social, généralement entre 850 et 3 000 USD selon la taille.
• Bureau enregistré aux Caïmans : obligatoire ; fourni par des agents agréés.
• Données sur les bénéficiaires effectifs : conservées en interne + auprès du registraire (privées mais accessibles aux autorités).
• Reporting CRS / FATCA : Les Caïmans sont entièrement conformes au CRS ; le reporting financier passe par l'autorité fiscale des Caïmans vers d'autres juridictions.
• Déclaration de substance économique : dépôt annuel pour les entités engagées dans des activités pertinentes (depuis 2019, en vertu de la Loi sur la coopération fiscale internationale des Caïmans (substance économique)).

Substance économique

Les Caïmans ont mis en œuvre leur régime de substance via la Loi sur la coopération fiscale internationale (substance économique) en 2019, similaire en portée à celle des BVI / Bermudes. Les activités pertinentes (banque, assurance, gestion de fonds, financement et location, sièges sociaux, expédition, holding, PI, distribution et services) nécessitent :

• Des dépenses d'exploitation adéquates aux Caïmans.
• Un nombre suffisant d'employés qualifiés aux Caïmans.
• Des locaux physiques adéquats.
• Des activités génératrices de revenus essentielles (CIGA) aux Caïmans.

Les sociétés de holding purement en actions font face à un test réduit. Les sociétés de holding de PI (en particulier les "PI à haut risque") font face à un test de substance beaucoup plus strict qui exclut essentiellement les structures de boîte aux lettres.

Usages courants

• Fonds spéculatifs et fonds de capital-investissement — La société exemptée des îles Caïmans + ELP des Caïmans (partenariat limité exempté) est la structure de fonds mondiale dominante en dehors du Delaware.
• Véhicules de coentreprise pour des fusions et acquisitions transfrontalières.
• SPV de titrisation — structures d'émission d'obligations.
• Structures de holding de bureaux familiaux pour des familles mondiales à patrimoine élevé.
• Structures de holding pré-IPO pour des entreprises s'inscrivant aux États-Unis (NYSE / Nasdaq) ou à Hong Kong.

Exemples

• Des gestionnaires de fonds de capital-investissement américains forment une société exemptée des îles Caïmans comme véhicule de fonds maître. Les investisseurs souscrivent via la société exemptée des îles Caïmans ; les investissements affluent vers des entreprises de portefeuille américaines/européennes via des SPV. Les Caïmans n'ont aucun impôt → pas de fuite fiscale au niveau du fonds ; les investisseurs paient des impôts dans leurs propres juridictions sur les distributions.
• Une famille HNW forme une société exemptée des îles Caïmans comme holding PIO (Bureau d'investissement privé). Tient le portefeuille d'investissement mondial de la famille. Test de substance : holding purement en actions (réduit). Coût annuel ~5 000 à 10 000 USD.

Erreurs courantes

• Utiliser les Caïmans pour des entreprises d'exploitation de fondateurs individuels. Les règles CFC dans votre pays d'origine récupèrent généralement tout avantage. Le taux de 0 % des Caïmans est sans pertinence lorsque la France / l'Allemagne / les États-Unis réintègrent le revenu.
• Sous-estimer les coûts annuels. Les frais gouvernementaux + agent enregistré + services de directeur + substance + audit (pour les fonds) atteignent facilement 10 000 à 30 000 USD/an pour une entité caïmanienne significative.
• Ignorer les frictions bancaires. Les entités des Caïmans font face à des obstacles d'intégration importants dans la plupart des banques internationales.
• Omettre le certificat d'engagement fiscal de 20 ans. Une assurance peu coûteuse contre les futurs changements fiscaux aux Caïmans — à demander lors de l'incorporation.