Was ist Cayman Exempted Company?

Funktionsweise

Die Cayman Exempted Company unterliegt dem Cayman Companies Act. Sie ist das Standard-Offshore-Fahrzeug in Cayman und wird für Hedgefonds, Private-Equity-Fonds, Fonds-of-Funds, strukturierte Finanz-SPVs, Verbriefungen und Family-Office-Strukturen verwendet. Cayman erhebt keine direkten Steuern — keine Körperschaftssteuer, keine Kapitalertragssteuer, keine Quellensteuer, keine Erbschaftsteuer für Einzelpersonen — was es zur dominierenden Fondsjurisdiktion weltweit macht (neben Delaware für US-Fonds).

Kernmerkmale:

• Keine direkten Steuern — Cayman erhebt keine Einkommenssteuer, CGT, Dividenden-WHT oder Stempelsteuer auf Aktienübertragungen.
• 20-Jahres-Steuerverpflichtungszertifikat — Bei der Registrierung kann das Unternehmen ein Regierungszertifikat beantragen, das 20 Jahre lang null Steuern garantiert (verlängerbar).
• Unbeschränkter ausländischer Besitz.
• Geschäftstätigkeit "hauptsächlich außerhalb" von Cayman — das qualifizierende "exempted". Eingeschränkte inländische Aktivitäten erlaubt (Bankgeschäfte mit lokalen Banken, Beschäftigung von lokalem Personal).
• Keine jährliche Einreichung von Finanzkonten beim Registerführer erforderlich (obwohl regulierte Fonds bei der CIMA einreichen).
• Inhaberaktien verboten.
• Einzelner Direktor und einzelner Aktionär erlaubt.

Jährliche Verpflichtungen

• Regierungsgebühr: gestaffelt nach Aktienkapital, typischerweise USD 850-3.000+ je nach Größe.
• Registrierte Büros in Cayman: obligatorisch; bereitgestellt von lizenzierten Agenten.
• Daten über wirtschaftlich Berechtigte: intern und beim Registerführer aufbewahrt (privat, aber für Behörden zugänglich).
• CRS / FATCA-Berichterstattung: Cayman ist vollständig CRS-konform; die Berichterstattung über Finanzkonten erfolgt über die Cayman-Steuerbehörde an andere Jurisdiktionen.
• Wirtschaftliche Substanz Rückmeldung: jährliche Einreichung für Unternehmen, die an relevanten Aktivitäten beteiligt sind (seit 2019, gemäß dem Cayman International Tax Co-operation (Economic Substance) Act).

Wirtschaftliche Substanz

Cayman hat sein Substanzregime 2019 über das International Tax Co-operation (Economic Substance) Act eingeführt, ähnlich dem BVI / Bermuda. Relevante Aktivitäten (Bankwesen, Versicherung, Fondsmanagement, Finanzierung & Leasing, Hauptsitz, Schifffahrt, Holding, IP, Vertrieb & Dienstleistungen) erfordern:

• Angemessene Betriebsausgaben in Cayman.
• Angemessene qualifizierte Mitarbeiter in Cayman.
• Angemessene physische Räumlichkeiten.
• Kernertragsgenerierende Aktivitäten (CIGA) in Cayman.

Reine Holdinggesellschaften unterliegen einem reduzierten Test. IP-Holding (insbesondere "hochriskante IP") unterliegt einem deutlich strengeren Substanztest, der im Wesentlichen Briefkastenstrukturen ausschließt.

Häufige Verwendungen

• Hedgefonds und Private-Equity-Fonds — Cayman Exempted Company + Cayman ELP (Exempted Limited Partnership) ist die dominierende globale Fondsstruktur außerhalb von Delaware.
• Joint-Venture-Fahrzeuge für grenzüberschreitende M&A.
• Verbriefungs-SPVs — Anleiheemissionsstrukturen.
• Family-Office-Holdingstrukturen für wohlhabende globale Familien.
• Pre-IPO-Holdingstrukturen für Unternehmen, die in den USA (NYSE / Nasdaq) oder Hongkong gelistet werden.

Beispiele

• US-Private-Equity-Fondsmanager gründen eine Cayman Exempted Company als Master-Fondsfahrzeug. Investoren zeichnen über die Cayman Exempted Company; Investitionen fließen über SPVs in US/EU-Portfoliounternehmen. Cayman hat null Steuern → keine Steuerlecks auf Fondsebene; Investoren zahlen in ihren eigenen Jurisdiktionen Steuern auf Ausschüttungen.
• Wohlhabende Familie gründet eine Cayman Exempted Company als PIO-Holding (Private Investment Office). Hält das globale Investitionsportfolio der Familie. Substanztest: reine Eigenkapitalhaltung (reduziert). Jährliche Kosten ~USD 5-10k.

Häufige Fehler

• Cayman für individuelle Gründerbetriebe nutzen. CFC-Regeln in Ihrem Heimatland holen in der Regel jeden Vorteil zurück. Der 0%-Steuersatz in Cayman ist irrelevant, wenn Frankreich / Deutschland / die USA das Einkommen wieder einbeziehen.
• Jährliche Kosten unterschätzen. Regierungsgebühren + registrierter Agent + Direktorendienste + Substanz + Prüfung (für Fonds) erreichen leicht USD 10-30k/Jahr für eine bedeutende operative Cayman-Einheit.
• Banking-Reibung ignorieren. Cayman-Einheiten haben bei den meisten internationalen Banken erhebliche Onboarding-Hürden.
• Das 20-Jahres-Steuerverpflichtungszertifikat auslassen. Günstige Versicherung gegen zukünftige Steueränderungen in Cayman — bei der Gründung beantragen.