¿Qué es Compañía Exenta de las Islas Caimán?

Cómo funciona

La Compañía Exenta de Caimán está regulada por la Ley de Compañías de Caimán. Es el vehículo offshore estándar en Caimán, utilizado para fondos de cobertura, fondos de capital privado, fondos de fondos, SPVs de financiación estructurada, titulizaciones y estructuras de oficinas familiares. Caimán no tiene impuestos directos: no hay impuesto sobre la renta corporativa, no hay impuesto sobre las ganancias de capital, no hay impuesto de retención, ni impuesto sobre herencias para individuos, lo que la convierte en la jurisdicción de fondos dominante a nivel mundial (junto con Delaware para fondos estadounidenses).

Características principales:

• Cero impuestos directos: Caimán no impone impuesto sobre la renta, CGT, WHT sobre dividendos, ni impuesto de timbre en las transferencias de acciones.
• Certificado de compromiso fiscal de 20 años: al registrarse, la compañía puede solicitar un certificado gubernamental que garantice cero impuestos durante 20 años (renovable).
• Propiedad extranjera sin restricciones.
• Realiza negocios "principalmente fuera" de Caimán: el calificativo "exento". Se permite una actividad doméstica limitada (banca con bancos locales, empleo de personal local).
• No se requiere presentación de cuentas financieras anuales ante el registrador (aunque los fondos regulados presentan informes ante CIMA).
• Acciones al portador prohibidas.
• Se permite un único director y un único accionista.

Obligaciones anuales

• Tasa de licencia gubernamental: escalonada según el capital social, típicamente entre 850 y 3,000 USD o más, dependiendo del tamaño.
• Oficina registrada en Caimán: obligatoria; proporcionada por agentes licenciados.
• Datos del titular real: mantenidos internamente y con el registrador (privados pero accesibles a las autoridades).
• Reporting CRS / FATCA: Caimán es completamente compatible con CRS; los informes financieros fluyen a través de la autoridad fiscal de Caimán hacia otras jurisdicciones.
• Declaración de Sustancia Económica: presentación anual para entidades que participan en actividades relevantes (desde 2019, bajo la Ley de Cooperación Fiscal Internacional de Caimán (Sustancia Económica)).

Sustancia económica

Caimán implementó su régimen de sustancia a través de la Ley de Cooperación Fiscal Internacional (Sustancia Económica) en 2019, similar en alcance a BVI / Bermudas. Las actividades relevantes (banca, seguros, gestión de fondos, financiación y arrendamiento, sedes, transporte, holding, propiedad intelectual, distribución y servicios) requieren:

• Gastos operativos adecuados en Caimán.
• Empleados calificados adecuados en Caimán.
• Instalaciones físicas adecuadas.
• Actividades generadoras de ingresos centrales (CIGA) en Caimán.

Las compañías que solo mantienen capital enfrentan una prueba reducida. La tenencia de propiedad intelectual (especialmente "PI de alto riesgo") enfrenta una prueba de sustancia mucho más rigurosa que esencialmente excluye estructuras de buzón.

Usos comunes

• Fondos de cobertura y fondos de capital privado: la compañía exenta de Caimán + ELP de Caimán (Sociedad Limitada Exenta) es la estructura de fondos global dominante fuera de Delaware.
• Vehículos de joint venture para M&A transfronterizos.
• SPVs de titulización: estructuras de emisión de bonos.
• Estructuras de holding de oficinas familiares para familias globales de alto patrimonio.
• Estructuras de holding previas a la OPI para empresas que cotizan en EE.UU. (NYSE / Nasdaq) o Hong Kong.

Ejemplos

• Los gestores de fondos de capital privado de EE.UU. forman una compañía exenta de Caimán como vehículo maestro del fondo. Los inversores suscriben a través de la compañía exenta de Caimán; las inversiones fluyen hacia empresas de cartera en EE.UU./UE a través de SPVs. Caimán no tiene impuestos → no hay fuga fiscal a nivel de fondo; los inversores pagan impuestos en sus propias jurisdicciones sobre las distribuciones.
• Una familia de alto patrimonio forma una compañía exenta de Caimán como holding de PIO (Oficina de Inversión Privada). Mantiene la cartera de inversiones global de la familia. Prueba de sustancia: tenencia pura de capital (reducida). Costo anual ~5,000-10,000 USD.

Errores comunes

• Usar Caimán para negocios operativos de fundadores individuales. Las reglas CFC en su país de origen suelen recuperar cualquier beneficio. La tasa del 0% de Caimán es irrelevante cuando Francia / Alemania / EE.UU. reincorporan los ingresos.
• Subestimar los costos anuales. Las tarifas gubernamentales + agente registrado + servicios de director + sustancia + auditoría (para fondos) fácilmente alcanzan entre 10,000 y 30,000 USD/año para una entidad significativa en Caimán.
• Ignorar la fricción bancaria. Las entidades de Caimán enfrentan obstáculos significativos de incorporación en la mayoría de los bancos internacionales.
• Omitir el certificado de compromiso fiscal de 20 años. Un seguro económico contra futuros cambios fiscales en Caimán: solicítelo al momento de la incorporación.